東京の空に第２の月が出現した。それは狸山で甦った八百八狸の仕業だった。狸たちは事件の真相を知る鬼太郎をマークして襲撃。指導者である刑部狸の元へ鬼太郎を連れて行く。鬼太郎は日本征服を企む狸たちを欺き、住処である地下洞窟に封じ込める。ところが、刑部狸の呪いによって鬼太郎が狸へと変貌し始め…。